قرارداد فوروارد (forward Contract) چیست؟

قرارداد فوروارد (Forward Contract) یک قرارداد بین دو طرف است که در آن طرف ‌ها تعهد می  کنند که در تاریخ تعیین شده در آینده، یک دارایی (از جمله ارز، کالا، سهام و …) را به یک قیمت مشخص معامله کنند. در این قرارداد، طرفی که تعهد به خرید دارایی را بر عهده دارد، “خریدار فوروارد” (Forward Buyer) و طرفی که تعهد به فروش دارایی را بر عهده دارد، “فروشنده فوروارد” (Forward Seller) نامیده می ‌شود.

Forward Contract برای کاهش ریسک قیمتی استفاده می ‌شود. به عنوان مثال، یک شرکت صادراتی ممکن است بخواهد در تاریخ آینده، به یک قیمت ثابت ارز خارجی خریداری کند، با این حال قیمت ارز در آینده ممکن می باشد به شدت تغییر کند و شرکت ممکن است با خرید ارز یا خرید ارز دیجیتال به قیمت بالاتر از بازار، دچار ضرر و زیان شود.

 برای پیشگیری از این ریسک، شرکت می تواند با یک فروشنده فوروارد قرارداد ببندد و تعهد کند که در تاریخ تعیین شده، یک مقدار مشخص از ارز را به یک قیمت مشخص در زمان تعیین شده خریداری کند.

قرارداد آتی یا فوروارد به عنوان یک قرارداد خارج از بورس (Over-the-Counter)، توسط طرفین ایجاد و امضا شده، این قرارداد به طور معمول شامل جزئیاتی مانند تاریخ انقضا، قیمت، مقدار و شرایط تسویه می باشد. برای اینکه Forward Contract برای طرفین قابل تعویض یا انتقال باشد، می توان از قرارداد فوروارد قابل معامله (Tradable Forward) استفاده کرد.

انواع قرارد فوروارد

قرارداد فوروارد یکی از مهمترین قرارداد های مشتقات مالی است که در بازار های مالی بین المللی مورد استفاده قرار می گیرد. انواع مختلفی از Forward Contract وجود دارد که در زیر به توضیح آن‌ ها می پردازیم:

۱. قرارداد فوروارد ارز (Currency Forward) : در این قرارداد، خریدار فوروارد و فروشنده فوروارد به تعهد می پردازند که در تاریخ تعیین شده در آینده، مبلغی از یک ارز را با یک قیمت مشخص خریداری و فروش کنند. به طوریکه اگر یک فرد دارای ارز بیت کوین می باشد با تعهد به فرد دیگر در آینده قیمت بیت کوین را بدون تغییر قیمت به فرد منتقل کند.

۲. قرارداد فوروارد کالا (Commodity Forward) : در این قرارداد، خریدار فوروارد و فروشنده فوروارد به تعهد می پردازند که در تاریخ تعیین شده در آینده، مقداری از یک کالای مشخص را با یک قیمت مشخص خریداری و فروش کنند. این کالا می تواند محصولات کشاورزی، فلزات گران بها، نفت و گاز و … باشد.

۳. قرارداد فوروارد نفت (Oil Forward) : در این قرارداد، خریدار فوروارد و فروشنده فوروارد به تعهد می پردازند که در تاریخ تعیین شده در آینده، مقداری از نفت را با یک قیمت مشخص خریداری و فروش کنند.

۴. قرارداد فوروارد سهام (Equity Forward) : در این قرارداد، خریدار فوروارد و فروشنده فوروارد به تعهد می پردازند که در تاریخ تعیین شده در آینده، مبلغی از سهام یک شرکت را با یک قیمت مشخص خریداری و فروش کنند.

۵. قرارداد فوروارد نرخ بهره (Interest Rate Forward) : در این قرارداد، خریدار فوروارد و فروشنده فوروارد به تعهد می پردازند که در تاریخ تعیین شده در آینده، مبلغ مشخصی از سرمایه را با نرخ بهره تعیین شده در قرارداد به طرف فروشنده پرداخت کند و در مقابل، طرف فروشنده متعهد می‌شود که در همان تاریخ و با همان نرخ بهره، مبلغ مشخصی را به خریدار پرداخت کند.

ویژگی های مهم قرارداد فروارد

Forward Contract یکی از اصلی‌ترین و مهم‌ترین ابزار های مالی است که در بازار های مالی بین‌المللی مورد استفاده قرار می گیرد. ویژگی‌ های مهم این قرارداد عبارتند از:

۱. قیمت مشخص: قرارداد فوروارد شامل تعهدات مشخصی است که به تعهدات خریدار و فروشنده در خصوص خرید و فروش یک دارایی معین در تاریخ تعیین شده در آینده مربوط می شود. به دلیل اینکه قیمت به طور دقیق در قرارداد مشخص شده است، نوسانات قیمت در بازار اثری بر روی قرارداد نخواهد داشت.

۲. تعهدات محدود: قرارداد فوروارد شامل تعهدات مشخصی است که خریدار و فروشنده در خصوص خرید و فروش دارایی معین در تاریخ مشخص شده در آینده برای همدیگر دارند. این تعهدات محدود و مشخص است و به هیچ وجه قابل تغییر نیستند.

۳. استفاده از آن به منظور مدیریت ریسک: Forward Contract می تواند برای مدیریت ریسک بازار، ریسک نرخ ارز و ریسک قیمت استفاده شود. این ابزار به صورت گسترده در بخش‌ های مختلف صنعت و بازار های مالی به عنوان ابزار مهمی برای مدیریت ریسک مورد استفاده قرار می گیرد.

۴. عدم نیاز به پرداخت اولیه کامل: در Forward Contract، خریدار و فروشنده برای بستن قرارداد نیاز به پرداخت اولیه کامل ندارند، بلکه می توانند با پرداخت مبلغ کمی به نام “مارژین” به تعهد خود در قرارداد عمل کنند.

کلام آخر

قرارداد فوروارد یک توافق بین دو طرف برای خرید یا فروش کالا، سرمایه، یا ارز دیجیتال در یک زمان مشخص در آینده با قیمت تعیین شده است. ویژگی‌های مهم این قرارداد شامل تعیین قیمت، زمان اجرا، تعهدات طرفین، نحوه تسویه، ریسک بازار، و نیاز به اعتبار بالا می ‌باشد. ریسک بازار در این قرارداد بر عهده طرفین قرار دارد و در صورتی که قیمت بازار با قیمت تعیین شده در قرارداد مغایرت داشته باشد، هر دو طرف باید تفاوت قیمت را تحمل کنند.

سوالات متداول قرارداد فوروارد