بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر (USDT) برای ایرانیان

اقدام صرافی کوین بیس در حذف تتر از پلتفرم خود برای مشتریان اروپایی‌اش موجب نگرانی معامله‌گران و جستجو برای یافتن بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر برای ایرانیان شده است. اما به نظر می‌رسد این تازه آغاز ماجرایی است که ممکن است به حذف کامل تتر از دنیای ارزهای دیجیتال شود. در ادامه در مورد بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر (USDT) برای ایرانیان صحبت شده است.

ماجرای تتر از چه قرار است؟

تتر با وجود این‌که محبوب‌ترین استیبل کوین بازار است اما در سال‌های اخیر بحث‌هایی در مورد شفافیت و پشتوانه آن وجود داشته است. طبق مقررات جدید MiCA، پلتفرم‌های خدمات دهنده ارز دیجیتال می‌بایست تا 31 دسامبر (11 دی) در مورد پشتیبانی از ارزهای دیجیتالی که از این مقررات پیروی می‌کنند تجدید نظر کنند در غیر این صورت ممکن است با مشکلات رگولاتوری مواجه شوند.

این نگرانی‌ها باعث ایجاد ابهام در مورد آینده تتر شده و همین کافی است تا معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ایرانی به دنبال یافتن استیبل کوین های جایگزین تتر باشند.

طبق قوانین MiCA، صادرکنندگان استیبل کوین‌ها باید مجوزهای خاصی را برای فعالیت در اتحادیه اروپا دریافت کنند. تتر ظاهراً نتوانسته است الزامات سخت‌گیرانه MiCA را برآورده کند که این می‌تواند آینده این استیبل کوین را در اتحادیه اروپا به خطر بیندازد.

در همین راستا، صرافی‌های اروپایی از جمله کوین بیس با نگرانی از مشکلات نظارتی شروع به حذف استیبل کوین تتر (USDT) کرده‌اند.

در پی این تحولات، طبق داده‌های کوین مارکت کپ، ارزش بازار تتر در هفته گذشته از 140.5 میلیارد دلار به 138 میلیارد دلار کاهش یافت که بیشترین کاهش آن پس از یک سال رشد مداوم است.

تتر که ارزش هر واحد آن به یک دلار آمریکا گره خورده است، در زمان نگارش این مقاله با قیمت 0.997 دلار معامله می‌شد که پایین‌ترین رقم در دو سال اخیر برای این استیبل کوین است.

آیا باید تتر را جایگزین کنیم؟

به نظر می‌رسد پس از اجرای قوانین MiCA، ترس، عدم قطعیت و تردید یا اصطلاحاً فاد (FUD) زیادی در مورد تتر در اروپا به وجود بیاید.

با این حال، حتی طبق قوانین جدید داشتن و نگهداری تتر غیرقانونی نیست. همه کاربران می‌توانند مانند گذشته تتر را در کیف پول‌های غیر امانی خود نگهداری کنند و حتی آن را در صرافی‌های غیرمتمرکز معامله کنند.

مسئله این است که معامله‌گران اروپایی دیگر نمی‌توانند در صرافی‌های که قوانین MiCA را رعایت می‌کنند از تتر استفاده کنند.

اکسل بیت بلیز، تحلیلگر ارزهای دیجیتال حتی معتقد است که دی لیست شدن تتر در صرافی‌های اتحادیه اروپا بر آینده تتر تأثیر شدیدی نخواهد داشت. این تحلیلگر یادآور شد که 80 درصد از حجم معاملات تتر مربوط به آسیا است و همین تأثیر اروپا را کم رنگ می‌کند.

از سوی دیگر، تتر با وجود افزایش شدید فاد تنها 1.4 درصد از ارزش بازار خود را از دست داده است. همچنین حجم معاملات تتر به تنهایی بیشتر از حجم معاملات 10 ارز دیجیتال بزرگ بوده است و این گواهی بر نظرات اکسل بیت بلیز است.

علاوه بر این، تتر با سرمایه‌گذاری در استیبل کوین‌های منطبق با مقررات MiCA، خود را برای سرکوب نظارتی احتمالی اتحادیه اروپا آماده کرده است.

در نهایت، تتر در سال‌های گذشته هم شرایط مشابهی را تجربه کرده است. هر بار که تتر با اتهامات و بازرسی‌های دولتی مواجه شده به نحوی بحران را پشت سر گذاشته و حتی از قبل قوی‌تر شده است. اما باید دید دی لیست شدن آن از صرافی‌های اروپایی چه تأثیری بر آینده این استیبل کوین دارد.

آن‌چه برای معامله‌گران اروپایی قطعی به نظر می‌رسد این است که باید فوراً اقدام کرده و طبق توصیه منابعی مانند بایننس دارایی‌های تتر خود را به ارزهای دیجیتال یا استیبل کوین‌های دیگر تبدیل کنند.

اما معامله‌گران ایرانی که در صرافی‌های پیرو مقررات MiCA فعالیت می‌کنند باید با احتیاط کامل با شرایط پیش آمده برخورد کنند. با دنبال کردن آخرین اخبار مربوط به اجرای قوانین MiCA و هشدارهای صرافی‌ها در مورد حذف یا متوقف کردن خدمات تتر می‌توان تصمیم درست را گرفت.

انواع استیبل کوین

نحوه ایجاد همه استیبل کوین‌ها یکسان نیست. صادرکنندگان استیبل کوین‌های مختلف از مکانیسم‌های مختلفی برای ثابت نگه داشتن ارزش استیبل کوین خود استفاده می‌کنند و دارایی‌های متفاوتی را پشتوانه ارز خود قرار می‌دهند.

انواع استیبل کوین در حالت کلی به چهار نوع اصلی تقسیم می‌شود:

• استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات: این نوع استیبل کوین‌ها پشتوانه ارزهای فیات مانند دلار، یورو یا پوند دارند که به نسبت ثابت 1:1 به آن‌ها گره خورده‌اند. شرکت صادر کننده به ازای هر واحد استیبل کوینی که صادر می‌کند، به همان اندازه ارز فیات در حساب‌های امانی خود ذخیره می‌کند.
• استیبل کوین‌های با پشتوانه کالا: پشتوانه این استیبل کوین‌ها کالاهای ملموسی مانند طلا، نقره و نفت است و پوشش ریسک سنتی‌تری در برابر تورم و عدم قطعیت بازار ارائه می‌کنند.
• استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال: در این نوع به جای فیات، از ارزهای دیجیتال مانند اتریوم یا بیت کوین به عنوان پشتوانه استیبل کوین استفاده می‌شود. پشتوانه این نوع استیبل کوین که به عنوان وثیقه نگهداری می‌شود به دلیل نوسان زیاد قیمت ارزهای دیجیتال بیشتر از ارزش استیبل کوین صادر شده است.
• استیبل کوین‌های الگوریتمی: استیبل کوین‌های الگوریتمی از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند برای کنترل عرضه و تقاضا استفاده می‌کنند و صادر کننده سعی می‌کند بدون نگه داشتن وثیقه، ارزش استیبل کوین را ثابت نگه دارد.

در جدول زیر انواع استیبل کوین، مزایا و معایب و چند نمونه از آن‌ها را مشاهده می‌کنید.

نوع استیبل کوین	مزایا	معایب	مثال
با پشتوانه فیات	– ثبات بیشتر به دلیل پشتوانه فیات – درک و اعتمادپذیری راحت‌تر توسط کاربران امور مالی سنتی	– متمرکز و نیاز به اعتماد به صادر کننده – نظارت و دخالت دولت	– تتر (USDT) – یو اس دی کوین (USDC) – ترو یو اس دی (TUSD)
با پشتوانه کالا	– دارای پشتوانه دارایی‌های با ارزش ذاتی مانند طلا – جذابیت برای سرمایه‌گذاران سنتی	– پیچیده بودن نگهداری و تأیید ذخیره دارایی – تأثیر نوسان قیمت دارایی بر ارزش استیبل کوین	– پکس گلد (PAXG) – تتر گلد (XAUT)
با پشتوانه ارز دیجیتال	– غیرمتمرکزتر نسبت به پشتوانه فیات – پشتوانه شفاف به لطف فناوری بلاکچین	– خطر نوسان بیشتر – پیچیدگی ذاتی نگهداری وثیقه بیشتر	– دای (DAI) – اس یو اس دی (sUSD)
الگوریتمی	– کاملاً غیرمتمرکز و عدم وابستگی به ذخایر خارجی – نوآورانه و مقیاس‌پذیر	– احتمال نوسان ارزش یا حتی سقوط در نوسان‌های شدید بازار – ماهیت آزمایشی و عدم پذیرش سراسری	– امپل فورث (AMPL) – فرکس (FRAX)

تتر (USDT) یک استیبل کوین با پشتوانه فیات است که توسط شرکت تتر لیمیتد در سال 2014 معرفی شد. ارزش هر تتر به نسبت 1:1 با دلار آمریکا گره خورده است، به این معنی که هر توکن تتر معادل یک دلار آمریکا است.

شرکت تتر در ازای انتشار هر توکن تتر یک دلار به شکل پول نقد یا معادل‌های نقدی در ذخایر خود نگهداری می‌کند و این ذخیره به عنوان پشتوانه تتر عمل می‌کند.

کاربرد اصلی تتر عمل کردن به عنوان یک ارز دیجیتال با ارزش ثابت برای کاربران ارزهای دیجیتال است که سرمایه آن‌ها را در برابر نوسان‌های قیمت ارزهای دیجیتال حفظ می‌کند.

فهرستی از شناخته‌شده‌ترین استیبل کوین‌ها

طبق برخی تخمین‌ها حدود 190 استیبل کوین وجود دارد که هر کدام برای رفع نیازهای خاص و با فناوری‌های متفاوت طراحی شده‌اند.

در جدول زیر چند نمونه از محبوب‌ترین استیبل کوین‌ها در بازار ارزهای دیجیتال را بر اساس ارزش بازار، فناوری و موارد استفاده آن‌ها مشاهده می‌کنید:

نام استیبل کوین	فناوری	کاربرد/مزیت	ارزش بازار
تتر (USDT)	پشتوانه فیات (دلار آمریکا)	ایجاد نقدینگی/ ذخیره ارزش	137.6 میلیارد دلار
یو اس دی کوین (USDC)	پشتوانه فیات (دلار آمریکا)	تأکید بر شفافیت و رعایت مقررات	43.8 میلیارد دلار
پی پال یو اس دی (PYUSD)	پشتوانه فیات (دلار آمریکا)	استفاده در حواله، تجارت الکترونیکی و وب 3	556 میلیون دلار
بایننس یو اس دی (BUSD)	پشتوانه فیات (دلار آمریکا)	تراکنش‌های سریع و کارمزد کم	368 میلیون دلار
ترو یو اس دی (TUSD)	پشتوانه فیات (دلار آمریکا)	شفافیت و حسابرسی روزانه استفاده در پلتفرم‌های پرداخت و وام‌دهی	495 میلیون دلار
دای (DAI)	پشتوانه ارزهای دیجیتال	استفاده در اکوسیستم دیفای میکر دائو	3.4 میلیارد دلار
ریپل یو اس دی (RLUSD)	پشتوانه فیات (دلار آمریکا)	استفاده در پرداخت‌های سریع و ارزان برون مرزی	71.9 میلیون دلار
اس یو اس دی (sUSD)	پشتوانه ارزهای دیجیتال	استفاده در اکوسیستم سینتتیک برای معاملات سهام و کالا	670 میلیون دلار
فرکس (FRAX)	ترکیبی (الگوریتمی + وثیقه‌ای)	کاربرد در حوزه دیفای برای وام‌دهی و ایجاد نقدینگی	647 میلیون دلار
امپل فورث (AMPL)	الگوریتمی	استفاده در دیفای و آربیتراژگیری	183 میلیون دلار
پکس گلد (PAXG)	پشتوانه کالا (طلا)	مناسب برای سرمایه‌گذاری در طلا بدون خرید طلای فیزیکی	524 میلیون دلار
اتنا (USDe)	پشتوانه ارزهای دیجیتال	ایجاد بهره	6.86 میلیارد دلار
فرست دیجیتال یو اس دی (FDUSD)	پشتوانه فیات (دلار)	تأکید بر شفافیت و پیروی از مقررات تنظیم کننده‌ها	2.16 میلیارد دلار
استاتیس یورو (EURS)	پشتوانه فیات (یورو)	استفاده در معاملات بازارهای اروپایی	129 میلیون دلار
جمینای (GUSD)	پشتوانه فیات (دلار)	استفاده در صرافی جمینای، برنامه‌های غیرمتمرکز	59 میلیون دلار

بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر (USDT) برای ایرانیان

مشکلات مربوط به عدم شفافیت تتر و هشدار نهادهای نظارتی به صرافی‌های اروپایی در مورد حذف تتر به دلیل نداشتن مجوزهای قانونی باعث شده تا سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ایرانی به دنبال جایگزین‌های مناسب دیگری برای تتر باشند.

در ادامه با پنج استیبل کوین معتبر که می‌توانند جایگزین تتر شوند آشنا خواهیم شد.

1. یو اس دی کوین (USDC)

استیبل کوین یو اس دی کوین (USDC) در ابتدا توسط دو شرکت سیرکل و کوین بیس صادر شد و به دلیل تأکید بر شفافیت و انطباق با مقررات به سرعت به محبوبیت رسید. پشتوانه این استیبل کوین دلار آمریکا است و با آن نسبت 1:1 دارد.

ذخایر یو اس دی کوین به صورت ماهانه حسابرسی می‌شود و از آن به طور گسترده در کسب و کارها، معاملات و برنامه‌های دیفای استفاده می‌شود. کاربرد متنوع یو اس دی کوین در امور مالی سنتی و غیرمتمرکز آن را به یکی از پراستفاده‌ترین استیبل کوین‌ها تبدیل کرده است.

• نوع پشتوانه: فیات (دلار)
• تاریخ معرفی: 2018
• ارزش بازار: 43.8 میلیارد دلار

2. بایننس یو اس دی (BUSD)

استیبل کوین بایننس (BUSD) توسط صرافی بایننس با مشارکت شرکت پاکسوس (Paxos) صادر شده است و پشتوانه دلاری آن به طور کامل در حساب‌های بیمه شده و صندوق‌های خزانه کوتاه مدت ایالات متحده نگهداری می‌شود.

بایننس یو اس دی به دلیل ارتباط با پاکسوس و به دلیل شفافیت و امنیت آن در اکوسیستم بایننس برای معاملات و فعالیت‌های دیفای (مانند وام‌دهی و تأمین نقدینگی) استفاده می‌شود.

همچنین استیبل کوین بایننس به دلیل سرعت تراکنش بالا و کارمزد بسیار کم به یک انتخاب عالی برای معامله‌گران تبدیل شده است.

• نوع پشتوانه: فیات (دلار)
• تاریخ معرفی: 2019
• ارزش بازار: 368 میلیون دلار

3. ترو یو اس دی (TUSD)

ترو یو اس دی (TUSD) یکی دیگر از استیبل کوین‌هایی است که به شفافیت و رعایت مقررات معروف است. این استیبل کوین توسط شرکت تراست توکن ایجاد شده است و پشتوانه دلاری آن در حساب‌های شخص ثالث نگهداری می‌شود.

ذخیره ترو یو اس دی به صورت روزانه حسابرسی می‌شود و یکی از اولین استیبل کوین‌هایی است که به صورت زنده حسابرسی می‌شود. از استیبل کوین ترو یو اس دی به طور گسترده در صرافی‌های جهانی، پلتفرم‌های وام‌دهی و سیستم‌های پرداخت استفاده می‌شود.

• نوع پشتوانه: فیات (دلار)
• تاریخ معرفی: 2018
• ارزش بازار: 495 میلیون دلار

4. دلار جمینای (GUSD)

استیبل کوین دلار جمینای (GUSD) محصول شرکت جمینای تراست و صرافی ارزهای دیجیتال جمینای است که پشتوانه دلاری دارد و توجه ویژه‌ای به  رعایت مقررات و امنیت محصولش می‌کند. دلار جمینای یکی از اولین استیبل کوین‌های رگوله است که ذخایر دلاری آن ماهانه توسط یک شرکت حسابداری مستقل حسابرسی می‌شود.

از دلار جمینای عمدتاً در صرافی جمینای استفاده می‌شود، اما اخیراً کاربرد زیادی در برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) برای کارهایی مانند وام دادن و استیکینگ پیدا کرده است.

• نوع پشتوانه: فیات (دلار)
• تاریخ معرفی: 2018
• ارزش بازار: 59 میلیون دلار

5. دلار پکس (USDP)

استیبل کوین دلار پکس (USDP) که قبلاً با نام پکسوس استاندارد شناخته می‌شد، توسط شرکت پکسوس تراست (همان صادر کننده استیبل کوین‌های پکس گلد و دلار پی پال) صادر می‌شود. به ازای هر توکن پکس یک دلار فیات در بانک‌های بیمه شده و صندوق‌های خزانه کوتاه مدت ایالات متحده نگهداری می‌شود.

دلار پکس یکی از اولین استیبل کوین‌های رگوله است و کاربران سازمانی و معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خرد به طور یکسان از آن در پرداخت‌ها، حوزه دیفای، تراکنش‌های فرامرزی و معاملات استفاده می‌کنند.

• نوع پشتوانه: فیات (دلار)
• تاریخ معرفی: 2018
• ارزش بازار: 93.5 میلیون دلار

مطمئن‌ترین استیبل کوین بازار کدام است؟

نمی‌توان هیچ استیبل کوینی را 100 درصد مطمئن و ایمن دانست، چرا که همه آن‌ها در معرض خطراتی هستند که ممکن است منجر به از دست رفتن وابستگی قیمت یا به اصطلاح دی پگ (depegging) شدن و سقوط کامل آن‌ها شود.

کاربران فقط باید از استیبل کوین‌هایی استفاده کنند که شرکت‌های مستقل و شخص ثالث شفافیت آن‌ها را از طریق حسابرسی، گزارش‌دهی و تأیید ذخایر تأیید کنند.

خلاصه ای از آنچه در مورد بهترین جایگزین تتر گفته شد:

در جستجو برای یافتن بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر توجه به این نکته ضروری است که تتر قرار است فقط از صرافی‌های اروپایی حذف شود و صرافی‌های دیگر مناطق جهان در حال حاضر هیچ الزامی برای این کار ندارند.

در هر صورت، اگر در یکی از صرافی‌های منطقه اتحادیه اروپا فعالیت می‌کنید یا شما هم نگران گسترش مشکل پیش آمده برای تتر به دیگر صرافی‌ها هستید، بهترین استیبل کوین های جایگزین تتر برای ایرانیان می‌تواند یو اس دی کوین (USDC)، ترو یو اس دی (TUSD)، بایننس یو اس دی (BUSD)، دلار جمینای (GUSD) و دلار پکس (USDP) باشد.