نهنگ ارز دیجیتال چیست و چگونه بازار را کنترل می‌کند؟ 10 تا از بزرگترین نهنگ‌ها

در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، گروه خاصی از سرمایه گذاران قدرت بسیار زیادی دارند و می‌توانند با کارهای خود بر این بازار تأثیر بگذارند. به این افراد یا نهادها نهنگ ارز دیجیتال می‌گویند؛ کسانی که مقدار زیادی ارز دیجیتال داشته و نقش مهمی در شکل‌دهی به روندهای قیمت ارزهای دیجیتال دارند. در ادامه بیشتر با مفهوم نهنگ ارز دیجیتال، تأثیر آن در بازار و 10 نهنگ معروف ارز دیجیتال آشنا خواهیم شد.

نهنگ‌های ارز دیجیتال چه کسانی هستند؟

نهنگ‌های ارز دیجیتال افراد، نهادها یا سازمان‌های بزرگی هستند که مقدار قابل توجهی از یک کوین یا توکن خاص را در اختیار دارند که اغلب شامل درصد بزرگی از کل عرضه آن ارز است.

این نهنگ ها به دلیل حجم زیاد دارایی‌ها و بزرگی معاملاتشان، می‌توانند تأثیرهای بسیار پر رنگی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشند.

به گفته وب‌سایت کوین بیس، معمولاً نهنگ ارز دیجیتال به کسی گفته می‌شود که حداقل 1000 بیت کوین یا 100000 اتریوم داشته باشد. البته این اعداد بسته به نوع ارز دیجیتال و شرایط بازار می‌تواند متفاوت باشد.

در امور مالی سنتی، مفهوم مشابهی موسوم به «پول هوشمند» یا سرمایه‌گذاران سازمانی وجود دارد که می‌توانند با معاملات خود قیمت یک کالا یا سهم را تحت تأثیر قرار دهند.

نهنگ‌های ارز دیجیتال نیز همین کار را در اکوسیستم بلاکچین انجام می‌دهند و از ثروت زیاد خود برای خرید، فروش یا نگهداری ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند و در نتیجه بر بازار یک ارز خاص تأثیر می‌گذارند.

نهنگ ارز دیجیتال فقط به دارندگان بیت کوین و اتریوم محدود نمی‌شوند. نهنگ‌ها ممکن است ارزهای دیجیتال مختلفی نگهداری کنند.

مثلاً، نهنگ‌های تتر (USDT) درصد بزرگی از عرضه این استیبل کوین را در اختیار دارند و می‌توانند به راحتی در بازار ارزهای دیجیتال نفوذ داشته باشند.

بیشتر بخوایند: آموزش جامع ردیابی نهنگ‌های ارز دیجیتال

برای اینکه یک سرمایه‌گذار نهنگ محسوب شود، باید معیارهای زیر را داشته باشد:

• داشتن دارایی‌های زیاد: نهنگ‌ها مقدار قابل توجهی از یک ارز دیجیتال خاص را در اختیار دارند که ممکن است به هزاران یا ده‌ها هزار کوین برسد.
• کنترل بر بازار: نهنگ‌ها با دارایی‌های زیاد خود می‌توانند با خرید، فروش یا صرفاً نگه داشتن کوین‌های خود بر بازار تأثیر بگذارند.
• شهرت: نهنگ‌ها اغلب به واسطه نفوذ و فعالیت معاملاتی‌شان در جامعه ارزهای دیجیتال شناخته شده هستند.

ریشه اصطلاح «نهنگ» در ارزهای دیجیتال

ریشه اصطلاح «نهنگ» در ارزهای دیجیتال به صنعت قماربازی بر می‌گردد؛ در قمار به بازیکنان مهمی که می‌توانند تأثیر مهمی بر نتیجه بازی‌ها داشته باشند نهنگ گفته می‌شود.

در دنیای ارزهای دیجیتال هم کلمه نهنگ معنای استعاری مشابهی دارد؛ سرمایه‌گذارانی که ارز دیجیتال زیادی دارند می‌توانند با خرید، فروش یا حتی نظرات خود سرمایه‌گذاران کوچک‌تر را مانند نهنگ ببلعند.

اصطلاح نهنگ در حدود سال 2013 در جامعه ارز دیجیتال بر سر زبان‌ها افتاد، یعنی زمانی که قیمت بیت کوین با رشد چشمگیر خود توجه همگان را به خود جلب کرد. از آن زمان به بعد، واژه نهنگ به بخش مهمی از واژگان ارزهای دیجیتال تبدیل شده است.

نهنگ ها چه تأثیری روی مارکت دارند؟

تأثیر نهنگ‌های کریپتو در بازار را نمی‌توان نادیده گرفت. آن‌ها با توجه به دارایی‌های کلانی که دارند، می‌توانند بازار را چنان تحت تأثیر قرار دهند که بر سرمایه گذاران عادی و خرد تأثیر بگذارد.

معامله گران و تحلیلگران اغلب رفتارهای نهنگ‌ها را زیر نظر می‌گیرند چرا که فعالیت آن‌ها می‌تواند تغییرات تعیین کننده‌ای را در روند بازار ایجاد کند.

نهنگ ها با بالا و پایین کردن ارزش بازار ارزهای دیجیتال و تحریک احساسات کلی بازار، بر روند قیمت ارزها تأثیر می‌گذارند.

برای مثال، نهنگ‌های بزرگ که به مرور یک ارز دیجیتال خاص را خریداری می‌کنند، ممکن است در میان سرمایه‌گذاران و معامله‌گران خرد بی‌خبر از همه جا این تصور را ایجاد کنند که قیمت آن ارز قرار است به زودی رشد خوبی داشته باشد در نتیجه آن‌ها هم اقدام به خرید می‌کنند.

در مقابل، هنگامی که یک نهنگ دارایی‌های خود را می‌فروشد می‌تواند باعث ترس سرمایه‌گذاران دیگر شده و ارز خود را به سرعت بفروشند. این فروش از روی ترس منجر به کاهش سریع قیمت می‌شود.

تأثیر بر نقدینگی

نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال به این معنی است که چقدر راحت می‌توان یک ارز را خرید یا فروخت بدون آن‌که قیمت ارز نوسان شدیدی پیدا کند.

نهنگ‌های ارز دیجیتال نقش مهمی در تعیین نقدینگی بازار دارند. هنگامی که یک نهنگ معامله بزرگی انجام می‌دهد، بسته به ماهیت معامله می‌تواند نقدینگی ارز را افزایش یا کاهش دهد.

مثلاً، اگر یک نهنگ مقدار زیادی از یک ارز دیجیتال را بفروشد، عرضه آن ارز در بازار زیاد شده و خرید آن ارز برای معامله‌گران دیگر آسان‌تر می‌شود بدون اینکه این خریدها موجب افزایش شدید قیمت ارز شود.

برعکس، اگر یک نهنگ حجم زیادی از یک ارز دیجیتال را خریداری کند، می‌تواند موجب کاهش عرضه آن در بازار شده و خرید آن ارز برای دیگران دشوار می‌شود. به علاوه، خریدهای معامله‌گران در شرایط کمبود عرضه می‌تواند منجر به افزایش قیمت ارز شود.

درک مفهوم نقدینگی و رابطه آن با نقش نهنگ‌ها برای معامله گرانی که می‌خواهند در این بازار موفق شوند ضروری است.

تأثیر بر قیمت

اقدامات نهنگ‌های ارزهای دیجیتال می‌تواند تأثیر مستقیمی بر ارزش بازار و قیمت ارزهای دیجیتال داشته باشد.

هنگامی که یک نهنگ مقدار زیادی از یک ارز را خرید یا فروش می‌کند، می‌تواند باعث ایجاد نوسان‌های شدید قیمت شود که اثر آن در بازارهایی با نقدینگی کم بیشتر به چشم می‌آید.

برای مثال، خریدهای بزرگ و ناگهانی ارز توسط نهنگ‌ها می‌تواند باعث افزایش شدید و ناگهانی قیمت ارز و در نتیجه افزایش نوسان‌های بازار شود.

همچنین، فروش سنگین یک ارز می‌تواند باعث کاهش شدید قیمت آن ارز و ایجاد ترس وحشت در میان معامله گران کوچک‌تر شود. با دنبال کردن منابعی مانند وِیل الِرت (whale alert) می‌توانید اطلاعات ارزشمندی در مورد تغییرات احتمالی قیمت به دست آورید.

علاوه بر این، نوسان‌های ناشی از فعالیت نهنگ‌ها می‌تواند فرصت‌های خوبی برای معامله گران فراهم کند تا از نوسان‌های کوتاه مدت قیمت سود ببرند. اما در عین حال ممکن است موجب از دست رفتن سرمایه (به ویژه معامله‌گران کم تجربه‌تر) شود.

استراتژی‌های نهنگ‌ها برای دستکاری بازار

نهنگ‌ها می‌توانند با استفاده از استراتژی‌های مختلف بازار را دستکاری کنند تا از تغییرات قیمت سود ببرند یا بر سرمایه‌گذاران دیگر تأثیر بگذارند. آن‌ها برای این کار دو روش رایج دارند:

• پامپ و دامپ: نهنگ‌ها با خرید مقادیر زیاد یک ارز خاص، ایجاد هیاهو و تشویق سرمایه‌گذاران دیگر به خرید، قیمت آن ارز (که معمولاً ارزش بازار کمی دارد) را به‌طور مصنوعی افزایش می‌دهند.

هنگامی که قیمت ارز به اوج می‌رسد، نهنگ دارایی‌های خود را می‌فروشد و باعث می‌شود که قیمت ناگهان به شدت کاهش یابد و موجب ضرر سایر سرمایه‌گذاران شود.

• معاملات صوری (Wash Trade): نهنگ‌ها با خرید و فروش یک ارز دیجیتال در بین حساب‌های خود یا با همدستانشان، این توهم را ایجاد می‌کنند که حجم معاملات آن ارز زیاد است. این کار می‌تواند باعث شود که آن ارز برای سایر سرمایه‌گذاران چنین به نظر برسد که نقدینگی و جذابیت بیشتری دارد و این موجب افزایش معاملات و قیمت ارز می‌شود.

چند ترفند دیگر نهنگ‌ها برای دستکاری قیمت عبارت‌اند از:

• سفارش‌های غیرواقعی (Spoofing): باز کردن سفارش‌های بزرگ بدون قصد واقعی برای ورود به معامله، برای گمراه کردن سایر معامله‌گران و ایجاد عرضه یا تقاضای غیر واقعی.
• فرانت رانینگ: دسترسی به اطلاعات داخلی و انجام معاملات خرید یا فروش قبل از اجرا شدن سفارش‌های بزرگ نهنگ‌های دیگر و کسب سود از نوسان‌های مورد انتظار.
• ایجاد رونق مصنوعی (Painting the tape): انجام یک سری معاملات کوچک برای ظاهرسازی و ایجاد تصور فعالیت معاملاتی زیاد و دستکاری قیمت‌ها.

استراتژی‌های رایج نهنگ‌ها برای کسب سود

نهنگ‌ها از استراتژی‌های مختلفی برای کسب سود حداکثری و در عین حال به جا گذاشتن کمترین تأثیر در بازار استفاده می‌کنند. برخی از رایج‌ترین استراتژی‌های آن‌ها عبارت‌اند از:

• آربیتراژ: نهنگ‌ها با خرید ارزهای دیجیتال به قیمت کمتر در یک صرافی و فروش آن‌ها با قیمت‌های بیشتر در پلتفرم‌های دیگر، از اختلاف قیمت‌ها در صرافی‌های مختلف کسب سود می‌کنند.
• هولد کردن: نهنگ‌ها مقادیر زیادی از ارزهای دیجیتال آینده‌دار را خریداری کرده و آن‌ها را برای مدت طولانی (حتی تا چند سال) نگه می‌دارند و منتظر افزایش کلان قیمت هستند.
• فروش پلکانی: نهنگ‌ها سفارش‌های فروش بزرگ خود را به چند سفارش کوچک‌تر تقسیم می‌کنند و دارایی خود را به تدریج در طول چند روز می‌فروشند تا تأثیر عمیقی بر قیمت نگذارند.
• معامله خارج از صرافی (OTC): نهنگ‌ها معاملات بزرگ خود را خارج از صرافی با سایر سرمایه‌گذاران یا نهادهای بزرگ انجام می‌دهند تا معاملات بزرگ آن‌ها بر قیمت بازار تأثیر نگذارد.

خطرات و مزایای فعالیت نهنگ‌ها

حضور نهنگ‌ها در بازار می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار بگذارد و خطرات و مزایایی را به همراه داشته باشد. فعالیت‌های آن‌ها می‌تواند هم بازار را تثبیت و هم بی‌ثبات کند و تأثیری دوگانه بر بازار داشته باشد.

مزایای فعالیت نهنگ‌ها

• ایجاد نقدینگی در بازار: نهنگ‌ها می‌توانند نقدینگی عمیقی در بازار ایجاد کرده و ورود و خروج سرمایه‌گذاران کوچک‌تر از موقعیت‌های معاملاتی را آسان‌تر کنند. این فعالیت می‌تواند بازار را نقدتر و کارآمدتر کند.
• حمایت از قیمت: نهنگ‌های بزرگ می‌توانند با خرید در جریان ریزش‌های سنگین قیمت یا جلوگیری از فروش‌های سنگین با جذب سفارش‌های فروش، قیمت یک ارز دیجیتال را افزایش دهند. این کار می‌تواند موجب حمایت از قیمت و بازگشت ثبات به بازار در زمان بحران شود.
• اعتمادسازی: حضور نهنگ‌های سازمانی، مانند گری اسکیل و مایکرواستراتژی می‌تواند نشان‌دهنده اعتماد به یک ارز دیجیتال باشد و موجب جذب سرمایه‌گذاران سازمانی بیشتر شود.

خطرات فعالیت نهنگ‌ها

• دستکاری بازار: توانایی نهنگ‌ها در تأثیرگذاری بر بازار می‌تواند یک شمشیر دو لبه باشد. آن‌ها می‌توانند با قرار دادن سفارش‌های خرید یا فروش استراتژیک بازار را دستکاری کنند تا قیمت‌ها را به نفع خود تغییر دهند.
• ایجاد نوسان: اگرچه نهنگ‌ها می‌توانند مانع از کاهش بی‌رویه قیمت شوند، اما معاملات بزرگ آن‌ها می‌تواند نوسان‌های قیمت را افزایش دهد. فروش ناگهانی یک نهنگ می‌تواند باعث واکنش زنجیره‌ای سرمایه‌گذاران خرد شود و باعث کاهش شدید قیمت‌ها و ایجاد ترس در بازار شود.
• تسلط بر بازار: تمرکز ثروت در دست چند نهنگ می‌تواند منجر به تسلط آن‌ها بر بازار شود. در چنین شرایط نابرابری سرمایه‌گذاران کوچک‌تر تأثیر کمتری بر حرکت قیمت دارند. علاوه بر این، این تسلط می‌تواند وضعیتی ایجاد کند که در آن فعالیت‌های یک نهنگ تأثیر نامتناسبی بر کل بازار داشته باشد.

چگونه از خطرات نهنگ‌ها در امان بمانیم؟

فعالیت‌های مخرب نهنگ‌ها می‌تواند موجب نوسان‌های شدید قیمتی و از دست رفتن سرمایه بازیگران خرد بازار شود. برای در امان ماندن از این خطرات موارد زیر را رعایت کنید.

• در جریان آخرین اخبار و روندهای روز بازار باشید.
• در معاملاتتان از حد ضرر استفاده کنید.
• در دام فروش وحشت زده یا پانیک سل نیفتید.
• سبد دارایی‌هایتان را متنوع کنید.
• در سرمایه‌گذاری چشم انداز بلند مدت داشته باشید.
• در خرید ارزهای با نقدینگی کم احتیاط کنید.

برای نهنگ شدن چقدر باید رمزارز داشته باشیم؟

برای این که کسی نهنگ محسوب شود نمی‌توان هیچ عدد و رقم مشخصی تعیین کرد و این تا حدودی به نوع ارز و ارزش بازار آن بستگی دارد. هر چه ارزش بازار و تعداد کوین‌های یک ارز بیشتر باشد باید درصد بیشتری از عرضه آن را در اختیار داشت تا بتوان بر بازار تأثیر گذاشت.

مثلاً در مورد بیت کوین، نهنگ بیت کوین معمولاً به کسی گفته می‌شود که حداقل 1000 بیت کوین در اختیار داشته باشد. اما این مقدار برای ارزهایی که عرضه بزرگتری دارند می‌توان بیشتر باشد.

برخی از تحلیلگران معتقدند اگر سرمایه‌گذاری یکی از شرایط زیر را داشته باشد، نهنگ آن ارز محسوب می‌شود:

• داشتن حداقل 1000 بیت کوین
• داشتن حداقل 10 میلیون دلار از یک ارز دیجیتال خاص

10 نهنگ معروف ارز دیجیتال

نوع نهنگ	نام نهنگ	تعداد بیت کوین
شخصی	ساتوشی ناکاموتو	تقریباً 1 میلیون واحد
	دوقلوهای وینکلوس	70000
	چانگ پنگ ژائو	نامشخص
	مایکل سیلر	17732
شرکت‌های عمومی	گری اسکیل	643572
	مایکرواستراتژی	129699
	تسلا	10725
صرافی‌ ارز دیجیتال	بایننس	بیش از 520000
	بیت فینکس	بیش از 330000
	کوین بیس	9000

اگرچه معلوم نیست صاحب هر کیف پول بیت کوین چه کسی است، اما برخی از افراد، چند شرکت دولتی و خصوصی و صرافی ارز دیجیتال دارایی‌های بیت کوین خود را اعلام می‌کنند.

در ادامه با 10 نهنگ معروف و بزرگ بیت کوین شامل افراد، شرکت‌ها و صرافی‌های ارز دیجیتال آشنا می‌شویم.

نهنگ‌های شخصی

• ساتوشی ناکاموتو؛ اگرچه هویت ناکاموتو ناشناخته است، اما می‌دانیم که او (یا آن‌ها) بین سال‌های 2009 تا 2010 تقریباً یک میلیون بیت کوین استخراج کرد. این بیت کوین‌ها در 22000 آدرس کیف پول ذخیره می‌شوند. برخی معتقدند ناکاموتو عمداً این بیت کوین ها را از گردش خارج کرده است، اما مشخص نیست چه کسی به این ذخیره عظیم بیت کوین دسترسی دارد.
• دوقلوهای وینکلوس؛ تایلر و کامرون وینکلوس سال‌هاست که از ارزهای دیجیتال حمایت می‌کنند و از معروف‌ترین میلیاردرهای بیت کوین هستند. برآوردهای اخیر نشان می‌دهد که این دو برادر 70000 بیت کوین در کیف پول خود دارند. وینکلوس‌ها حالا صرافی جمینی را اداره می‌کنند و همچنان به عنوان بازیگران فعال در فضای رمزارز فعالیت می‌کنند.
• چانگ‌پنگ ژائو؛ چانگ‌پنگ ژائو، بنیان‌گذار بایننس که بیشتر با نام CZ شناخته می‌شود، یکی از بزرگترین دارندگان بیت کوین است که ارزش خالص دارایی او تقریباً ۹۶ میلیارد دلار است. مشخص نیست ژائو چند بیت کوین دارد، اما طبق گزارش‌ها او در سال 2014 آپارتمان خود را در چین فروخت و یک میلیون دلار بیت کوین خرید.
• مایکل سیلر؛ کارآفرین آمریکایی و یکی از بزرگترین نهنگ‌های بیت کوین، بیش از 17732 بیت کوین دارد. شرکت او، مایکرواستراتژی نیز ذخیره قابل توجهی از بیت کوین دارد.

شرکت‌های عمومی

• گری اسکیل؛ شرکت آمریکایی گری اسکیل یکی از بزرگترین نهنگ‌های بیت کوین است. در حال حاضر، گری اسکیل تقریباً 643572 بیت کوین در سبد دارایی‌های خود دارد که حدود 3 درصد از عرضه بیت کوین را تشکیل می‌دهد.
• مایکرواستراتژی؛ شرکت نرم افزاری مایکل سیلر به نام مایکرواستراتژی یکی از بزرگترین شرکت‌های سهامی عام است که در ترازنامه خود بیت کوین دارد. در حال حاضر، این شرکت 129699 بیت کوین یا به عبارتی حدود 0.6 از کل عرضه بیت کوین را در اختیار دارد.
• تسلا؛ اگرچه تسلا در سال 2022 تعداد زیادی بیت کوین فروخت، اما همچنان یکی از معروف‌ترین شرکت‌های فناوری است که بیت کوین خریداری می‌کند. شرکت خودروهای برقی ایلان ماسک اکنون حدود 10725 بیت کوین دارد.

صرافی‌های ارز دیجیتال

• بایننس؛ از آنجا که بایننس بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان است، منطقی است که مقادیر بسیار زیادی بیت کوین در کیف پول‌های سخت افزاری خود داشته باشد. در حال حاضر بزرگترین کیف پول بیت کوین با ذخیره252,597  بیت کوین متعلق به بایننس است.

این صرافی همچنین دو آدرس سرد دیگر با ذخایر 143,314 و 125,351 دارد.

• بیت فینکس؛ صرافی بیت فینکس که به واسطه انتشار استیبل کوین تتر مشهور است دارای یک کیف پول حاوی 168010 بیت کوین است و یک آدرس ذخیره سرد دیگر با 16379 بیت کوین را در اختیار دارد.
• کوین بیس؛ صرافی کوین بیس باید درآمدهای سه ماهه خود را گزارش کند و از این طریق می‌توان فهمید این صرافی چه تعداد بیت کوین در ترازنامه خود دارد. کوین بیس ادعا می‌کند که 9000 بیت کوین در کیف پول‌های خود نگهداری می کند که معادل 0.043 درصد از عرضه بیت کوین است.

خلاصه نهنگ‌های ارز دیجیتال

نهنگ‌های ارز دیجیتال افراد یا نهادهای تأثیرگذاری در بازار ارزهای دیجیتال هستند که با حجم بالای دارایی‌ها و معاملات بزرگ خود بر قیمت‌ها، نقدینگی و حاکمیت بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند.

نهنگ‌ها می‌توانند باعث نوسان‌های شدید قیمت در یک ارز خاص شوند و سرمایه‌گذاران و معامله‌گران خرد را وادار به خرید یا فروش هیجانی آن ارز کنند.

با یادگیری بیشتر در مورد تأثیر نهنگ‌ها بر حرکت‌های بازار، و ردیابی حرکات آن‌ها، می‌توانید تصمیمات بهتری بگیرید و از سرمایه‌گذاری‌های هیجانی دوری کنید.